Nachdem die GSC Portfolio AG im August gegen den Markt ein schönes Plus verzeichnen konnte, hat man den September mit einem hauchdünnen Minus von 0,06% abgeschlossen. Die Portfolio-Struktur hat sich dabei wenig verändert; die Zahl der Positionen stieg von 25 auf 26, die Investitionsquote beläuft sich auf rund 98%.
Mit Abstand größter Gewinner im September war Data Modul, die dank zahlreicher Kaufempfehlungen binnen weniger Wochen um über 50% nach oben schossen. „Da uns dies kurzfristig stark übertrieben erscheint und wir nicht glauben, dass die Zahlen des dritten Quartals die sehr hochgesteckten Erwartungen erfüllen können, haben wir nahe den absoluten Höchstständen zwei Drittel unserer Position verkauft. Erneut unter den großen Gewinnern befindet sich auch Advanced Inflight Alliance (ehem. Advanced Medien), deren Kurs offensichtlich zum Quartalsschluss „hochgepflegt“ wurde. Von der MDAX-Aufnahme profitierte Arques und belegt damit Platz 3 unter den Gewinnern, konnte sein Zwischenhoch jedoch nicht halten“, so der Vorstand.
Größter Verlierer des Monats war der August-Spitzenreiter GESCO, der ohne Nachrichten einen deutlichen Rückgang hinnehmen musste. „Möglicherweise fanden hier Verkäufe der unter starken Mittelabflüssen leidenden Homm-Fonds statt, die vor einigen Monaten einen Anteil von 2,97% an GESCO hielten. Aufgrund der extrem günstigen Bewertung haben wir die Schwäche zum Aufstocken unserer Position genutzt. Kursverluste verzeichneten wir auch bei Sixt, TA Triumph-Adler und dem Schaltbau-Genussschein; Negativ-News gab es dazu ebenfalls nicht, zudem waren die Börsenumsätze bei letzterem minimal, weshalb wir hier keinerlei Handlungsbedarf sehen“, so das Management weiter.
Wie vom Unternehmen erwartet haben sich die Börsen in den letzten Wochen stabilisiert; dennoch hält man neue Turbulenzen im Zusammenhang mit der Subprime-Krise – insbesondere mit Blick auf Neubewertungen zum Quartalsschluss per 30.9. – weiterhin für nicht ausgeschlossen. Mit der Fokussierung auf günstig bewertete Value-Titel sieht man sich im aktuellen Umfeld jedoch unverändert gut aufgestellt.
Anhänge
2007-09_Monatsbericht.pdf
Veröffentlichungsdatum:
01.10.2007
-
08:49
Redakteur:
rpu
