Der ungeprüfte Nettoinventarwert der AIG International Real Estate GmbH & Co. KGaA und ihrer konsolidierten Tochtergesellschaften belief sich zum 31. August 2007 auf 46,01 EUR je Aktie. Dies entspricht einer unwesentlichen Änderung des Nettoinventarwerts um 0,01 EUR gegenüber dem ausgewiesenen Nettoinventarwert von 46,02 EUR je Aktie zum 31. Juli 2007. Bis dato ist der Nettoinventarwert dieses Jahr um 6% gestiegen.
Höhere Bewertungen einzelner Investitionen wurden durch die Reduktion der Werte bestimmter derivativen Instrumente (Interest Rate Swaps and Caps) im Tasman Portfolio ausgeglichen. Wir erwarten jedoch, dass die Volatilität der Bewertung dieser Instrumente während der Laufzeit als auch bei Rückzahlung der Finanzierung des Tasman Portfolios abnimmt.
Die höheren Bewertungen sind hauptsächlich drei Investitionen zu verdanken. In Japan hat das Kohoku Shopping Center (jetzt Northport Mall genannt) mit einer Belegungsrate von 86% erzielt und wurde aufgrund der gegenwärtigen Nettobetriebserträge zum Marktpreis bewertet. Die Bauarbeiten an Marina Boulevard in Singapur sind vorangeschritten, der Rohbau der Hochhäuser ist fast komplett und die Fassaden sind annähernd halbfertig. Der Wert der Investition des Konzerns in das Projekt über den AIG Asian Fund ist infolge der Baufortschritte und der zugehörigen zusätzlichen Zahlungen von Käufern der Eigentumswohnungen gestiegen. (Die Direktinvestition des Konzerns in das Projekt wird weiterhin zu ihren Erwerbskosten ausgewiesen.) Und schließlich wurde die Bewertung des Einzelhandelsprojekts Metropole in Kopenhagen nach oben korrigiert, da das Objekt vollständig vermietet ist und zum Verkauf steht.
Der Konzern hat im August vier neue Investitionen getätigt. Bei Pleasanton Land Deal handelt es sich um eine Investition in ein 140 Hektar großes Grundstück in Pleasanton (Kalifornien, USA), für das neue Baugenehmigungen eingeholt werden. Es wird über einen Zeitraum von drei Jahren erschlossen, und danach werden einzelne Parzellen zur gewerblichen Nutzung verkauft. Der Konzern hat zugesagt, bis zu USD 3,4 Mio. in das Projekt zu investieren, und hat bis dato 1,4 Mio. USD (1,0 Mio. EUR) aufgebracht. Bei Millennium Apartments handelt es sich um die Erschließung eines Apartmentgebäudes in Tampa (Florida, USA) mit 379 Mietwohnungen. Der Konzern hat zugesagt, bis zu USD 1,5 Mio. in das Projekt zu investieren, und hat bis dato 50 Mio. TUSD (37 Mio. TEUR) einbezahlt. In Japan wurden ebenfalls zwei Investitionen vorgenommen: Das Sakae Plaza Building ist ein bereits bestehender Büro- und Einzelhandelskomplex in Aichi (44,5 Mio. JPY (rund 280 TEUR) sind bereits investiert), und beim Minami-Azabu Residential Project handelt es sich um einen Terminkaufvertrag für ein Wohnungsbauprojekt in Tokio, in das der Konzern bis dato einen minimalen Betrag investiert hat und das im Jahr 2008 fertiggestellt sein sollte. Am 1. August hat der Konzern aus seiner Investition in Marina Boulevard in Singapur 787 TUSD (576 TEUR) erhalten.
Somit ist fast die ganze Investition (3,1 Mio. USD) des Projekts an den Konzern zurückgeflossen (restliche Kostengrundlage beträgt rund 60 TEUR). Die verbleibende Direktinvestition des Konzerns in Marina Boulevard wird zum Erwerbspreis gehalten. Alle zusätzlichen Ausschüttungen aus dieser Investition (die im Jahr 2008 erwartet werden, wenn das Projekt fertig ist), die die restliche Kostengrundlage übersteigen, werden infolgedessen als Kapitalgewinne betrachtet und bei Erhalt den Nettoinventarwert steigern. Im August erhielt der Konzern vom AIG European Fund außerdem eine erste Ausschüttung für die Investition in die Outlet-Einkaufszentren Marques Avenue in Frankreich. Die Ausschüttung belief sich auf 2,2 Mio. EUR, und der Konzern rechnet damit, im dritten und vierten Quartal weitere 3,3 Mio. EUR aus dieser Investition zu erhalten.
Veröffentlichungsdatum:
21.09.2007
-
18:24
Redakteur:
rpu
