Größter Vorteil des Konzeptes ist die starke Kundenbindung durch die Verbindung der Bereiche Soft- und Hardware mit dem Serviceangebot. Angesichts der hohen Zufriedenheit der Kunden und der Kooperationsverträge mit etwa 20 bekannten US-Herstellern ist es unwahrscheinlich, daß die gute Marktposition des Unternehmens gefährdet werden kann, zumal sich ComputerLinks schon in der Vergangenheit als sehr flexibel erwiesen hat.
Die Umsatzplanung erscheint somit realistisch: nach 30 Mio. DM im vorletzten Jahr und 43 Mio. in 1998 sollen über 68 und 99 rund 125 Mio. DM im Jahr 2001 umgesetzt werden. Der Vorsteuergewinn steigt dabei vorerst überproportional und soll in der Folge mit 40 Prozent im Jahr zulegen. Die Bewertung mit einem Emissions-KGV von rund 30 erscheint darum günstig und macht die Zeichnung empfehlenswert; allerdings würden Käufe an der Börse in Höhe der aktuellen Graumarktkurse um 40 Euro doch schon einige Vorschußlorbeeren enthalten.
Wir würden daher vor allem etwas kürzerfristig orientierten Anlegern raten, zunächst einmal Zeichnungsgewinne im Bereich von 40 Euro zu realisieren und eventuelle Rückschläge zum Einstieg zu nutzen. Positiv zu vermerken ist, daß die Vorstände keine Aktien abgeben. Langfristig sollte die Aktie den Markt outperformen können, zumal bisher die Planzahlen stets übertroffen werden konnten und auch das erste Quartal des laufenden Jahres besser als erwartet verlief.
