Portfoliounternehmen CfC Industriebeteiligungen startet erfolgreich an der Börse
Die CfC Industriebeteiligungen, ein Portfoliounternehmen der Heliad Equity Partners, konnte heute sein erfolgreiches Börsendebüt im Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse feiern. Als Industrieholding erwirbt die CfC Mehrheiten an Unternehmen, die sich in einer Restrukturierungsphase befinden und die durch eine neue, straffe Führung sowie durch operative und strategische Verbesserungen einen deutlichen Wertzuwachs erfahren. Der Dealflow von CfC beinhaltet typischerweise Transaktionen mit einem Eigenkapitaleinsatz von bis zu 5 Mio. EUR, wobei manche Unternehmen in Einzelfällen gegebenenfalls sogar ohne Eigenkapitaleinsatz erworben werden können. Gleichermaßen wie die langfristige Wertsteigerung steht die Risikominimierung bei der Strukturierung von Transaktionen im Vordergrund: Grundsätzlich werden solche Situationen finanziert, in denen bereits nach vergleichsweise kurzer Zeit nach Einstieg mindestens ein Teil des eingesetzten Geldes aus dem Risiko genommen werden kann.
Mit einer Beteiligung von 70% an dem Mittelstandsunternehmen Berndes hat die CfC bereits eine erste Beteiligung erfolgreich abgeschlossen. Berndes entwickelt, produziert und vertreibt Kochgeschirr und ist mit einer Belegschaft von ca. 150 Mitarbeitern in Asien, Europa sowie Nordamerika aktiv. Der Jahresumsatz des Unternehmens liegt bei ca. 40 Mio. EUR. Berndes ist seit diesem Jahr erneut profitabel und mit einer deutlich gestärkten Eigenkapitalbasis stark wachsend, nachdem bereits zahlreiche Sanierungsmaßnahmen erfolgreich umgesetzt wurden. Durch den Börsengang werden bei der Heliad deutliche stille Reserven offen gelegt. Beim aktuellen Börsenkurs beträgt der unrealisierte Gewinn mehr als 5 Mio. EUR, was sich bislang noch nicht vollständig im Net Asset Value (NAV) der Heliad widerspiegelt und auf der aktuellen Kursbasis zum nächsten Bewertungsstichtag einen Anstieg des NAV von ca. 5 Cent bedeutet. Aufgrund des großen Wertsteigerungspotenzials im Bereich „Sanierungs- und Turnaroundinvestments“ soll die CfC auch nach dem Börsengang langfristig eine Kernposition im Heliad-Portfolio bleiben.
Heliad wird aufgrund des erfolgreichen Börsengangs der CfC die zuletzt im September deutlich angehobene Ergebnisprognose von 7,2 Mio. EUR nach Steuern bzw. 0,10 EUR je Aktie für das Jahr 2006 voraussichtlich deutlich übertreffen. Auch für 2007 ist das Management optimistisch. Die Deal-Pipeline sowohl in Bezug auf Neuinvestments als auch auf mögliche Exits ist den Angaben zufolge gut gefüllt, so dass – ein weiterhin stabiles wirtschaftliches Umfeld vorausgesetzt – das Management erwartet, im kommenden Jahr die nachhaltige Ertragskraft weiter deutlich steigern und die guten Ergebnisse des laufenden Jahres mindestens erreichen oder sogar übertreffen zu können.
