In den ersten beiden Monaten des dritten Quartals 2001 konnten die Bondmärkte sowie die High-yield- und US-Kreditmärkte von den beiden Zinssenkungen des Federal Reserve Board (FED) vom 21. August und 17. September 2001 profitieren.
Jedoch stieg in den Tagen nach dem 11. September die Volatilität und Nervosität an den Finanzmärkten stark an. Kein Wertschriftenmarkt und keine Anlageklasse blieb von den Unsicherheiten verschont. In der Berichtsperiode korrigierten die High-yield- und US-Kreditmärkte - wie auch die Aktienmärkte (z.B. S&P 500 minus 14.99 Prozent) - stark nach unten.
Die verschiedenen Indizes für hochverzinsliche Anleihen und Distressed-Wertschriften verloren an Wert. Der Salomon High Yield Market Index büsste 4,35 Prozent und Salomon High Yield Market Index CCC Rated Sector sank um 3,97 Prozent. Die Risik oprämie (Credit spread) zwischen dem Salomon High Yield Market Index und dem 10-jährigen Treasury Benchmark stieg im dritten Quartal 2001 um 152 auf 844 Basispunkte an.
Der innere Wert (NAV) der SC Turnaround Invest AG stieg in USD um 0,91 Prozent an. Als Folge des schwächeren US-Dollars büsste der Inventarwert in CHF 9,16 Prozent ein. Der Preis der Aktie schloss Ende September 2001 mit einem Kurs von 241 CHF. Der Abschlag (Diskont) zum inneren Wert betrug 14 Prozent, hieß es in einer Pressemitteilung vom Montag.
Per Ende September 2001 war die SC Turnaround Invest (Guernsey) Limited insgesamt in elf Fonds investiert und der Investitionsgrad betrug 97 Prozent. Neu ins Portfolio der SC Turnaround Invest (Guernsey) Ltd. wurden OZF Credit Opportunities Fund, Ltd. mit 1 Mio. USD und Longacre International Ltd. mit 0,25 Mio. USD aufgenommen.
Die Performance der einzelnen Money manager entwickelte sich im dritten Quartal weiteren Angaben zufolge sehr uneinheitlich. Die positive Gesamtperformance ist vor allem auf das gute Ergebnis von King Street (plus 4.1 Prozent), M.D. Sass (plus 3.4 Prozent) und Simplon (plus 5.1 Prozent) zurückzuführen.
