Die Trade & Value gab am heutigen Montag ihr Debüt an der Börse: Der erste Börsenkurs der Beteiligungsgesellschaft mit Investitionsschwerpunkt auf deutschen Nebenwerten wurde am heutigen Montag (02. August 2004) im Freiverkehr der Hanseatischen Börse Hamburg mit 8,55 Euro festgestellt. In einer engen Handelsspanne fanden insgesamt sieben Umsätze zwischen 8,55 Euro und 8,70 Euro statt, zu welchen insgesamt 3% des Grundkapitals umgesetzt wurden.
"Die Aufnahme in den Börsenhandel ist ein weiterer Meilenstein in der Geschichte der Trade & Value AG", sagt Vorstand Oliver Dornisch. Mit dem Börsenlisting ist keine unmittelbar begleitende Kapitalmaßnahme verbunden. "Wir gehen den Schritt an die Börse im Interesse unserer ca. 80-90 Aktionäre, um deren insgesamt 200.000 Aktien handelbar zu machen. Sofern der Kapitalmarkt unsere Aktien dauerhaft nachfragt, ist eine Kapitalerhöhung denkbar. Momentan gibt es in diese Richtung allerdings noch keine Planungen" so Dornisch weiter.
Die Kombination zweier Anlagestile macht die Trade & Value AG einzigartig in Deutschland: Zum einen die kurzfristige Spekulation, das sogenannte "Trading", in welchem sogar an fallenden Kursen verdient werden kann. Zum anderen die langfristig wertorientierte Anlage, das sogenannte "Value Investing". Diese ansonsten oft gegensätzlichen Anlagestile werden hier zu einer Philosophie verbunden, welche die Wertentwicklung der Gesellschaft weniger abhängig vom Auf und Ab der Aktienkurse machen soll.
Die Trade & Value AG hat eine interessante Vorgeschichte. Die Beteiligungsgesellschaft entstand 2001 aus einem Investmentclub, den Dornisch 1996 gründete. Als einer der ersten 100 Kunden von CortalConsors (1994 als "Consors Discountbroker AG" gegründet) gehörte er zu den Anlegerpionieren, die schon damals über einen Discountbroker aktiv und portfoliooptimierend Aktien handelten.
Dabei hat er schon früh zahlreiche Anlagemöglichkeiten genutzt, die früher professionellen Anlegern vorbehalten waren. "Wir gehörten sowohl beim Daytrading, als auch beim Shortselling in Deutschland zu den Pionieren", sagt Dornisch und meint mit letzterem den Leerverkauf von Aktien. Eine jahrelange Mitgliedschaft im Kundenbeirat der Bank führte zur Installation und innovativen Weiterentwicklung der professionellen Handelssysteme für den Endkunden, wie sie bis dahin nur im Handel zwischen Banken genutzt wurden.
In 2004 konnte die Trade & Value AG einen Zugewinn beim Nettoinventarwert (NAV) von 12,0% verzeichnen. Im Vergleich hierzu verlor der Deutsche Aktienindex (DAX) 1,8%. Beeindruckend ist die Stabilität der Wertentwicklung: Jeder Monat des Jahres 2004 wurde mit einem Pluszeichen abgeschlossen. Auch seit der Unternehmensgründung Ende 2001 braucht sich das Unternehmen nicht
zu verstecken. Während der Dax 24,5% und der TecDax 55,8% verloren, verzeichnete die Trade & Value AG eine Performance von +24,0%. Der SDAX als bester Index aus der bekannten deutschen Indexfamilie legte im gleichen Zeitraum 20,3% zu.
Der aktuelle Nettoinventarwert der Gesellschaft zum 31.07.2004 liegt bei 8,62 Euro je Aktie. "Im Monat Juli führten kurzfristige Trading-Gewinne zu einem NAVPlus von etwa 1% und die Portfoliogewinne (Value-Bereich) zu einem NAV-Plus in Höhe von 2%. Einzelne Verluste wurden durch beachtliche Zugewinne unserer zwei größten Depotwerte überkompensiert. Mit dem in 2004 weiterhin recht defensiv gefahrenen Investmentansatz fühlen wir uns somit weiterhin bestätigt. Wir haben so bestimmt einen "würdigen Rahmen" für die heutige Erstnotiz unserer Aktien an der Hamburger Börse geschaffen." hieß es in einer Aktionärsmitteilung der Gesellschaft an ihre Aktionäre, welche mit den Worten abschließt:
"Für den Erfolg der Trade & Value AG ist weiterhin das Mangement zuständig und verantwortlich - den Aktienkurs bestimmen ab sofort unsere Aktionäre." Die nach "Maßstäben der Börse" verhältnismäßig kleine Gesellschaft und der vergleichsweise kleine Aktionärskreis lässt eine nur eingeschränkt durchgängige Handelsliquidität erwarten. Die Gesellschaft weist daher vorsorglich darauf hin, dass der Kursverlauf der Aktie je nach Orderlage einer entsprechend hohen Volatilität unterliegen kann, die von der fundamentalen Entwicklung der Gesellschaft abweichen kann. Vor diesem Hintergrund ist die Orderaufgabe nur mit dem Setzen strenger Handelslimite angeraten.
Das Geschäftsjahr (2003) hat die Trade & Value AG mit einem Jahresüberschuss in Höhe von 408.096,83 Euro abgeschlossen, was einem Gewinn je Aktie von 2,04 Euro entspricht. In den bisherigen sieben Monaten des Jahres 2004 erhöhte sich der Nettoinventarwert um 0,92 Euro je Aktie. Der Aufsichtsrat setzt sich aus Manfred Schmid (Vorsitzender), Jörg-Christian Rehling (stellvertretender Vorsitzender) und Steve Schwarzfischer zusammen.
